금융 초보 탈출

지난 금요일(9월 27일 새벽, 한국시간), 미국 주요 증시가 나란히 상승했죠.
그 배경에는 바로 PCE(개인소비지출 물가지수) 발표가 있었습니다.

최근 시장 분위기 먼저 짚어볼까요?

사실 이번 PCE는 그냥 지나칠 수 없는 아주 중요한 발표였어요.
왜냐하면 얼마 전 연준이 내년 금리 인하 횟수 전망을 2번에서 3번으로 조정했거든요.

그런데 그 직후, 파월 의장이 “빅테크 주가가 상당히 고평가돼 있다”는 발언을 하면서 시장에 찬물을 끼얹었습니다.
그 영향으로 3일 연속 미국 증시가 하락세를 보였죠.

그러다 보니 투자자들의 시선은 자연스럽게 “이번 PCE가 어떻게 나오느냐”에 쏠릴 수밖에 없었습니다.
바로 인플레이션 흐름을 다시 확인하고, 연준의 정책 방향성을 가늠할 수 있는 핵심 지표였기 때문이에요.

PCE 발표와 시장의 안도감

결과적으로 이번 PCE는 시장이 예상했던 범위와 크게 다르지 않았습니다.
헤드라인과 핵심 PCE 모두 무난하게 나와주면서, 그동안 짙어졌던 불확실성이 한결 줄어든 거죠.

“혹시 물가가 예상보다 높게 나오면 어떡하지?” 하는 우려가 사라지자,
투자심리가 살아났고, 그 덕분에 금요일 미국 증시가 동반 상승한 겁니다.

시장의 기대치(가이던스)와 실제 결과

• 시장 가이던스
  전년 대비 헤드라인 PCE는 +2.7%, 핵심 PCE(식료품·에너지 제외)는 +2.9% 수준이 예상됐습니다.
• 실제 발표
  결과는  PCE는 +2.7%, 핵심 PCE(식료품·에너지 제외)는 +2.9%로 동일하게 나왔습니다.
  큰 차이는 없었고, 시장이 미리 그려놨던 그림과 맞아떨어졌죠.

왜 미국 증시는 동반 상승했을까?

발표 직후 S&P500, 다우, 나스닥이 모두 반등했습니다.
이건 단순히 수치 때문이 아니라, PCE가 예상에 부합했다는 사실이 투자 심리에 긍정적으로 작용했기 때문입니다.

1. 예상치와 일치 → 불확실성 해소
   “혹시 물가가 튀어나올까?”라는 걱정이 사라지면서 투자자들이 안도했습니다.
2. 금리 부담 완화 기대
   물가가 안정적이니, 연준이 금리를 급격히 더 올릴 필요는 없다는 시그널로 해석됐습니다.
3. 투자심리 회복
   안정된 인플레이션 흐름은 시장 전반에 긍정적인 분위기를 만들었습니다.
4. 섹터 전반 상승
   기술주, 경기 민감주 모두 매수세가 들어오면서 고르게 올랐습니다.

투자자가 챙겨봐야 할 포인트

• 이번 상승은 PCE 덕분이었다
  단순히 “좋은 뉴스가 나왔다”가 아니라,
  PCE가 가이던스와 부합했기 때문에 불확실성이 줄고 증시가 반등한 겁니다.
• 연준의 정책 여지는 여전히 남아 있다
  발표가 예상치와 크게 다르지 않았다는 건,
  연준이 지금의 기조를 유지하면서도 상황을 지켜볼 여지가 있다는 뜻입니다.
• 앞으로는 후속 지표가 더 중요하다
  고용, 소비, 제조업 지표가 추가로 나오면 시장의 방향성은 또 달라질 수 있습니다.

정리

이번 금요일 미국 증시의 동반 상승은 바로

PCE 발표가 시장의 예상과 크게 다르지 않았기 때문이었습니다.

투자자들이 두려워하던 불확실성이 줄어든 덕분에,

시장은 안도했고 그 결과 전반적인 상승 흐름이 나타난 거죠.

앞으로도 중요한 건 단순히 지표의 높고 낮음이 아니라, “가이던스와의 차이가 얼마나 있는가”입니다.

이번처럼 시장이 예상한 범위 안에서 움직인다면,

투자심리는 안정되고 긍정적인 흐름을 이어갈 가능성이 커집니다.

3일동안 주가가 빠지는거 잘 참으신 분들 월요일에있을 반등에 미리 축하 드립니다!

저도 이번에 ACE 미국주식베스트셀러가 많이 빠지길래 매수해두었는데 월요일이 기대되네요!!

그럼 미장 개미 분들은 모두 안심하시고 즐거운 주말 되세요~^^!! 

미국 증시는 예상대로 금리 정책 발표를 앞두고

방향성에 대한 불확실성과 자산 방어 심리로 인해 일시적으로 소폭 하락하는 모습을 보였습니다.

그러나 어제 새벽(한국 시간 기준)에는 다시 반등세를 보이며 마감했습니다.

특히 어제 중국에서 엔비디아 제품 수입을 제한하는 조치가 발표되며

반도체 섹터에 대한 우려가 커졌는데요.

그럼에도 불구하고 시장은 이를 일정 부분 소화하면서,

금리 인하 기대감이 악재를 상쇄하는 역할을 한 것으로 보입니다.

PCE 발표 전까지는 긍정적 흐름 예상

개인적으로는 9월 18일 오후 9시(한국시간)에 발표 예정인

PCE(개인소비지출) 물가지수 이전까지는

증시가 비교적 긍정적인 흐름을 이어갈 가능성이 높다고 보고 있습니다.

(CNN 공포 탐욕 지수도 아직은 과열 전!) 

저는 이번 금리 인하 가능성이 상당히 높다고 판단하여,

17일 미 증시의 약세 흐름을 매수 기회로 활용했습니다.

(분명 점도표를 연내 2번의 금리인하에서 3번으로 변경된거니 호재 였지만 주가가 빠지길래)

총 자산의 약 15% 규모로 신규 매수를 단행했으며,

이후 PCE 발표 직전까지의 단기 반등 흐름에 맞춰

포지션을 정리할 계획입니다.

변수는 PCE…차익 실현 매물 가능성도

물론 PCE 발표를 앞두고 차익 실현 매도세가 나올 가능성도 배제할 수 없습니다.

하지만 만약 이번 PCE 결과가 인플레이션이 어느정도 잡힌

소비 둔화 → 경기 침체 신호로 해석된다면

시장은 오히려 강한 반등을 시도할 수 있습니다.

다만 현재 미국 경제 지표는 여전히 견조한 흐름을 보이고 있어,

이번에는 단기적으로 쉬어가는 흐름도 충분히 유효할 수 있겠습니다.

시장에는 늘 예측할 수 없는 변수들이 존재하지만,

방향성을 읽고 전략적으로 접근한다면 기회를 만들 수 있습니다.

다음 주까지는 좋은 흐름이 이어질 가능성이 높으니,

모두 행복한 계좌 되시길 바랍니다! 😊

미국 금리인하 여부는 주로 다음과 같은 경제 지표들을 종합적으로 고려하여 결정합니다.

1. 인플레이션 지표
  미국의 소비자물가지수( * CPI) 와 개인소비지출( * PCE) 물가지수는
  대표적인 인플레이션 지표로, 물가 상승률을 보여주는 중요한 경제 지표입니다.

  연방준비제도(Fed)는 일반적으로 연간 2% 수준의 물가 상승률을 목표로 삼고 있으며,
  이 두 지표가 2%를 크게 넘지 않거나 오히려 그보다 낮아질 경우,
  경기 둔화를 방지하기 위해 금리 인하 가능성이 높아집니다.

* CPI(소비자물가지수)는 소비자가 구매하는 상품과 서비스의 평균 가격 변동을 매월 측정해 발표하는 지표입니다.
  CPI는 물가의 변화를 나타내는 중요한 경제 지표로, 인플레이션을 판단하고 연준의 금리 정책 결정에  핵심적인 역할을 합니다.

* PCE(Personal Consumption Expenditures 소비자가 구매하는 상품과 서비스의 가격 변동을 측정하는 지표로,
   미국 연방준비제도(Fed)가 물가 안정 목표를 평가할 때 가장 선호하는 인플레이션 지표입니다.

2. 고용 지표
비농업 부문 고용자 수 증감과 실업률은 노동 시장의 건강 상태를 보여줍니다. 고용 증가세가 둔화하거나

실업률이 상승하면 경제 활동이 위축되고 있음을 시사하여 금리 인하의 요인이 될 수 있습니다.
예를 들어, 2024년 11월 고용 지표가 둔화하면서 금리 인하 기대가 커졌습니다. 

3. 경제 성장률
국내총생산(GDP) 성장률은 경제 전반의 성장 속도를 나타냅니다. 성장률이 둔화하면 경기 부양을 위해
금리 인하가 고려될 수 있습니다.

4. 금융 시장 지표
주식 시장의 변동성, 국채 금리, 신용 스프레드 등 금융 시장의 다양한 지표들도 연준의 금리 결정에
영향을 미칩니다. 예를 들어, 금리 선물 시장은 연준의 금리 인하 가능성을 반영하며,
2024년 11월 CPI 발표 이후 연준이 12월에 금리를 0.25%포인트 내릴 확률이 82.8%로 상승하였습니다.


미국 금리인하는 위의 지표들을 토대로 Fed 안에 있는 FRB에서 7명의 이사가
FOMC 회의를 통해 금리 변동에 관해 결정하고 의장(2025년 현재 제롬 파월)이

기자회견에서 금리 변동의 배경과 이유를 설명합니다.

- Fed (Federal Reserve, 연방준비제도): 미국 중앙은행 조직 전체를 의미
- FRB (Federal Reserve Board, 연방 준비이사회): 중앙에서 전략을 짜는 본부와 같은 역할
- FOMC (Federal Open Market Committee, 연방공개시장위원회): 정책 실행을 위한 의사결정을 내리는 운영 위원회

FRB(Federal Reserve Board)의 7명의 이사는 미국 대통령이 임명하고 상원이 승인하지만,
FRB는 국가와 독립적인 기관입니다. 이 독립성 덕분에 정치적 영향에서 벗어나 때로는
은행의 영리 추구가 우선시되는 정책이 결정에 영향을 미칠 가능성도 있습니다.

이는 FRB가 국익과는 다른 관점에서 통화정책(예: 금리 인하)을 결정할 수 있다는 점을 시사하며,
미국 금리인하에 대한 예측 시 중요한 변수로 작용합니다.미국 금리인하 여부를 결정하는 기준은 다음과 같은 경제 지표들을 종합적으로 고려하여 결정합니다.

미국 ETF 투자 필수 보조지표 들을 하나씩 설명하겠습니다.

아래 이 지표들은 미국 ETF 투자 필수 보조지표로
미국 시장 흐름을 이해하고 투자 결정을 내리는 데 매우 유용합니다.

1. 미국 기준금리 
  - 미국 연방준비제도(Fed)가 설정하는 금리로, 자금 조달 비용을 결정합니다. 
  - 기준금리가 상승하면 : 대출 비용 증가 > 기업 이익 감소 > 주식시장 하락 가능성. 
  - 기준금리가 하락하면 : 자금 조달이 쉬워져 경제 활동 증가 > 주식시장 상승 가능성.

2. CPI (소비자물가지수) 
  - 미국 내 소비재와 서비스의 평균 가격 변동을 보여주는 지표로, 인플레이션의 척도입니다. 
  - CPI 상승 : 인플레이션 심화 > 금리 인상 가능성 > 주식시장 압박. 
  - CPI 하락 : 인플레이션 완화 > 금리 인하 가능성 > 주식시장 호재.

3. PCE (개인소비지출 지수)
  - Fed가 가장 선호하는 물가 지표로, 소비자들이 실제로 지출한 금액을 기반으로 계산합니다. 
  - CPI와 달리 PCE는 의료 등 서비스 가격을 더 많이 반영**하기 때문에 보다 넓은 경제 상황을 이해할 수 있습니다. 
  - PCE 상승은 CPI 상승과 마찬가지로 금리 인상 가능성을 높입니다.

4. 미국 실업률 (Unemployment Rate)
  - 경제에서 일자리를 잃은 사람의 비율을 나타내는 지표입니다. 
  - 실업률 상승 : 경제 침체 신호 → Fed의 금리 인하 가능성 → 경기 부양 노력. 
  - 실업률 하락 : 경제가 건강하다는 신호 → 시장에 긍정적 영향.

5. CSI (소비자심리지수)
  - 소비자들의 경제에 대한 신뢰와 소비 의향을 나타냅니다. 
  - CSI 상승 : 소비자 신뢰 증가 > 소비 증가 > 경제 성장에 긍정적. 
  - CSI 하락 : 소비 위축 신호 > 경기 둔화 가능성.

6. 원/달러 환율
  - 미국 달러 대비 한국 원화의 가치를 보여주는 지표입니다. 
  - 환율 상승(원화 약세) : 해외 투자자들에게 한국 주식 매력 감소, 수입 물가 상승. 
  - 환율 하락(원화 강세) : 반대로 긍정적 효과. 
    특히, 미국 ETF에 투자할 때는 환율 변동이 수익률에 직접 영향을 미칩니다.

7. 달러 인덱스 (Dollar Index)
  - 미국 달러의 가치를 주요 6개국 통화(유로, 엔, 파운드 등)에 대비한 지표입니다. 
  - 달러 인덱스 상승 : 달러 강세 > 미국 ETF 가격 상승 가능성. 
  - 달러 인덱스 하락 : 달러 약세 > 미국 ETF에 투자할 때 불리할 수 있음.

8. CNN 공포·탐욕 지수(Fear & Greed Index)
  - 시장 참여자들의 감정을 나타내는 지표로, 투자 심리를 반영합니다. 
  - 공포 지수 상승: 시장이 약세(공포) 국면 > 매수 기회일 수도 있음. 
  - 탐욕 지수 상승: 시장 과열 가능성 > 조정 위험 증가.

이 지표들은 개별적으로도 중요하지만, 상호작용을 이해하는 것이 핵심입니다.
예를 들어, CPI와 기준금리가 함께 움직이는 경향이 있거나,
환율과 달러 인덱스가 시장 수익률에 영향을 미칩니다.

투자 전 이 지표들을 종합적으로 분석하면 더 나은 결정을 내릴 수 있습니다!
그래서 지금부터는 각 지표들이 어떻게 상호작용하는지를 설명드리겠습니다.

이 지표들의 상호작용을 이해하면 경제 흐름과 시장 변화를

더욱 명확하게 파악할 수 있습니다.

1. CPI ↔ 미국 기준금리
- CPI 상승 : 인플레이션이 높아지면 Fed는 금리를 인상하여 물가를 안정시키려

  미국 기준금리를 올리기 시작합니다. 그렇게 되면 기업의 대출 비용이 증가하고

  기업들은 성장을위한 투자를 멈추기 때문에 주가가 하락할 가능성이 커집니다. 

- CPI 하락 : 디플레이션 우려가 커지면 Fed는 금리를 인하해 경기 부양을 하려고  
  미국 기준금리를 내리기 사작합니다 그럼 기업들은 돈을 싸게 빌려

  영업 확장과 시설 설비 등의 성장을 위한 투자를 자유롭게 하게 되면서

   이익이 커질 확률이 높아지기에 주식 및 ETF 시장이 상승할 가능성이 높아집니다.

2. CPI ↔ PCE 
- 두 지표 모두 인플레이션을 측정하지만, CPI는 소비자 물가, PCE는 개인 지출을 기준으로 합니다.  

- CPI와 PCE가 함께 상승 : 강한 인플레이션 신호로 해석
  "Fed의 금리 인상 가능성 증가"   

- CPI는 상승, PCE는 안정 : 특정 품목의 가격 상승이 CPI에 영향을 미쳤을 가능성 있음
  "Fed가 금리 인상 결정 시 신중해질 수 있음"

3. CPI, 실업률, 기준금리 간의 관계
- 실업률 상승 + CPI 하락 : 경기 침체 가능성을 암시합니다, 이런 상황이 되면

   Fed는 금리 인하를 통해 소비와 투자를 활성화하려 합니다. 
- 실업률 하락 + CPI 상승 : 경제 과열 신호로 해석하고 Fed는 금리 인상을 통해 물가 안정 시도합니다.

4. 원/달러 환율 ↔ 달러 인덱스
- 달러 인덱스 상승(달러 강세) : 원/달러 환율도 상승할 가능성이 높아질 수 있습니다.

   미국 ETF 투자 시 환차익 발생 가능성. 
- 달러 인덱스 하락(달러 약세) : 원/달러 환율도 하락할 가능성이 있습니다.

   미국 ETF 투자 시 환차손 위험.

5. 기준금리 ↔ CSI(소비자심리지수)
- 기준금리 인상 > CSI 하락 :  금리가 상승하면 소비자 대출 비용이 늘어나고, 소비 여력이 줄어들며 심리가 위축됩니다. 
- 기준금리 인하 > CSI 상승 :  대출 부담이 줄고 소비 심리가 개선되어 경기 회복에 긍정적 영향을 미칩니다.

6. CSI ↔ 실업률
- CSI 상승 + 실업률 하락 : 경제가 건강한 상태로 해석되기 때문에

  주식시장 및 ETF 투자에 긍정적 신호입니다. 
- CSI 하락 + 실업률 상승 : 경기 침체 우려되는 상황이기 때문에
  주식시장에 부정적 신호입니다.

7. CPI ↔ CNN 공포·탐욕 지수
- CPI 상승 : 인플레이션 우려로 시장 불안감이 증가되기 때문에 공포 지수가 상승합니다. 
- CPI 하락 : 시장 안정감 증가로 탐욕 지수가 상승하여 투자 심리 개선되지만 너무 높을 때는

   고점이라고 생각할 수도 있습니다.

요약
이들 지표는 경제의 서로 다른 측면을 보여주지만, 긴밀히 연결되어 경제의 전반적 흐름을 결정합니다. 
- CPI와 PCE는 인플레이션과 관련된 금리 변동을 예측하는 데 필수적이고, 
- 실업률과 CSI는 경제 활동과 소비 심리를 보여줍니다. 
- 환율과 달러 인덱스는 글로벌 자본 흐름과 관련이 깊으며, 
- 공포·탐욕 지수는 시장 참여자들의 감정을 파악할 수 있는 유용한 지표입니다.

투자 전략을 세울 때 각 지표의 변화뿐만 아니라 그 상호작용이 시장에 미칠 영향을 함께 이해하고 있다면 성공적인 투자를 할 수 있는 확률을 높일 수 있습니다.

미국은 워낙 넓기 때문에 지역에 따라 시간대가 달라 주식시장 거래시간 확인 할 때 헷갈릴 수가 있는데요
(미국 주요 시간기준 : 동부 표준시(EST),  중부 표준시(CST), 산악 표준시(MST), 태평양 표준시(PST))

미국 주식 시장은 동부 표준시간인 EST의 기준으로 보시면 돼요 하지만 동부 표준시인 EST에도
여름이 되는 3월 둘째 주 일요일부터 11월 첫째 주 일요일까지는 EDT라는 서머타임 시간대로 변경이 되어
미국 시간 상으로는 변동이 없지만 한국 시간으로 볼 때 시간 차가 생기기 때문에 어떤 개념인지

알아두면 좋을 거 같아 살짝 설명을 해드릴게요

EST 는 (Eastern Standard Time)으로 표준 시간대를 의미하고
EDT 는(Eastern Daylight Time) 서머타임 적용 시간대를 의미합니다.

미국 현지 기준(EST, EDT)으로는 거래 시간이 항상 동일하지만,
한국시간으로 확인할 때는 서머타임이 적용되면(EDT일 때) 한국 기준 시간이 1시간 앞당겨집니다.


뉴욕증권거래소(NYSE)와 나스닥(NASDAQ)의 주식 거래 시간은

- 미국 시간 기준

1. 정규 거래 시간

오전 9시 30분 ~ 오후 4시 (EST, EDT 차이 없음 )

2. 시간 외 거래 시간

- 프리마켓(Pre-market)

오전 4시 ~ 오전 9시 30분 (EST, EDT 차이 없음)

- 유지보수시장(After-hours)
오후 4시 ~ 오후 8시 (EST, EDT 차이 없음)


- 한국 시간 기준

1. 정규 거래 시간
오후 11시 30분 ~ 오전 6시(EST, 서머타임 제외)
오후 10시 30분 ~ 오전 5시(EDT, 서머타임 적용 :  3월 둘째 주 일요일부터 11월 첫째 주 일요일까지)


2. 시간 외 거래 시간

- 프리마켓(Pre-market)
오후 6시 ~ 오후 11시 30분 (EST, 서머타임 제외)
오후 5시 ~ 오후 10시 30분 (EDT, 서머타임 적용 :  3월 둘째 주 일요일부터 11월 첫째 주 일요일까지)

- 유지보수시장(After-hours)
오전 6시 ~ 오전 10시 (서머타임 제외)
오전 5시 ~ 오전 9시 (서머타임 적용 :  3월 둘째 주 일요일부터 11월 첫째 주 일요일까지)