금융 초보 탈출

디어 미뤄지던 9월 CPI 수치가 발표되었네요! 

시장에서는 2025년 8월 연간 CPI가 2.9%로 상승할 것으로 예상되었습니다.

다행히 실제 발표에서도 연율 2.9% 상승이 확인되었네요!

핵심 물가(식품·에너지 제외)인 ‘코어 CPI’는 연율 3.1% 수준으로,

예상치와 거의 일치했거나 약간 상회했습니다

예상과 거의 동일한 결과로, ‘급격한 인플레이션 재확산’ 우려는 일단 진정된 모습입니다.
특히 에너지와 주거비 항목에서 상승세가 제한적으로 나타나면서,

시장에서는 “물가가 완만하게 안정되고 있다”는 평가가 많습니다.

📈 시장 반응 — 3대 지수 동반 상승

현재 미국 증시는 CPI 발표 이후 세 주요 지수 모두 상승 중입니다.

인플레이션 불확실성이 완화되고, 고용 둔화로 금리 인하 가능성이 높아지자
투자자들은 ‘리스크 자산 선호’로 방향을 전환하는 분위기입니다.

‘피어 앤 그리드 지수’도 공포(Fear) 단계

현재 CNN의 Fear & Greed Index(공포·탐욕 지수)가 얼마 전 28이었다가 

34로 최대 공포에서 공포로, 투자심리가 어느 정도 회복되었네요

💡 지금 시장을 보는 관점 — “조금씩 사 모을 시점”

현재 상황을 요약하면 이렇습니다:

“물가는 예상치에 부합, 고용은 둔화, 금리 인하 기대는 강화,
시장은 상승 중이지만 투자심리는 아직 조심스러움.”

이 조합은 오히려  ‘조금씩 진입하기 좋은 구간’을 의미합니다.
지나친 낙관도, 과도한 공포도 아닌 균형의 타이밍이죠.

지금처럼 공포지수가 낮을 때 분할 매수 전략으로 접근하면,
시장 전환 국면에서 좋은 평균 단가를 만들 가능성이 높습니다.

마무리 한마디

예상에 부합한 CPI, 둔화되는 고용지표,
그리고 점차 짙어지는 금리 인하 기대감.

이 세 가지가 겹치면서,
미국 시장은 점진적인 상승 랠리 초입부로 들어서는 분위기입니다.

아직 시장은 완전한 탐욕(Greed) 단계가 아닙니다.
지금은 조금씩 사 모으는게 좋아 보입니다.
시장의 리스크는 여전히 존재하지만, 방향성은 점점 우상향으로 기울고 있습니다.

한국시간으로 9월 11일 오후 9시 30분 드디어 미국 CPI 발표됐습니다.

1. 발표 수치 요약

2. 예상 vs 실제 비교

• 헤드라인 연율은 예상치(2.9%)와 동일하게 나왔고,
  전월 대비 상승폭(0.4%)은 예상보다 0.1% 높게 나왔습니다. (예상 0.3% 대비) 
• 가장 중요하게 보는 코어 CPI 연율은 변함없이 약간 높은 수준(3.1%) 유지되었습니다.
  
  미국 주식 시장에서는 전체적으로 “인플레 둔화 되었다기 보단
  “인플레가 완전히 꺾이지 않음”이 시장에 드러났다는 평가되고 있다고 합니다.

3. 시장 기대치 변화

• 금리 인하 기대:
  CPI가 예상치보다 높거나 “코어가 유지됨”으로 나타나면서,
  연준이 당장 금리 인하에 나서기엔 부담이 커졌다는 시각 생길 수 있지만,
  경기 둔화 징후와 노동시장 약화도 있어서, 일부에서 여전히 금리 인하 가능성은 유지될 전망입니다.
• 물가 상승 우려 유지:
  식품, 항공료, 숙박비 등이 지속적으로 오르고 있어.
  소비자 및 기업 비용 압박을 유지시키는 요소로 작용할 거란 전망 있습니다.
  
  

4. 주식시장 반응 및 분위기

• S&P 500, 나스닥이 기록적 최고가(레코드 하이) 인트라데이로 올라갔습니다.
  인플레 완화 가능성과 금리 인하 기대 강화된 영향을 받은 것으로 보입니다.
• 하지만 발표 직후 단기 변동성 증가: 상승한 기대감과 더불어 “예상보다 온건하지만
  부담은 남음”이라는 관점에서 기술주 중심 일부 매도세도 나타나고 있습니다.
  
  

5. 결론 및 시사점

• 단기적으로는 시장이 발표치를 “완전히 나쁘지는 않다”라고 판단하여,
  금리 인하 기대를 완전히 접지는 않은 것으로 보입니다.(단기 낙폭이 없었음)
• 하지만 연준 입장에선 인플레 목표(2%)로의 지속적 회귀 여부가 아직 불확실하므로,
  금리 정책 완화는 점진적으로 이뤄질 가능성이 높아졌습니다..
• 주식투자자 입장에서는 기술주 등이 인플레 완화 기대에 민감하게 반응할 수 있고,
  소비재나 에너지 같은 인플레 압력 관련 업종은 좀 더 불확실성이 클 수 있습니다.
• 당분간은 기대치에 주가가 오를 테니 잘 참으면서 차주 9월 18일 새벽 3시 (한국시간)
  FORM에서 발표하는 금리인하 여부를 주의 깊게 지켜봐야 할 거 같습니다. 

안녕하세요 오늘은 미국 투자를 하기 전에 알아두면 좋은 보조 지표들을 소개해 보겠습니다.

​

- 미국 기준금리

- CPI(미국 소비자 물가 지수)

- PCE(미국 개인 소비 지출 지수)

- 미국 실업률(지수가 높아지면 일하는 사람들의 수가 줄어들었다는 의미)

​- CSI(미국 소비자 심리 지수)

- 원달러 환율

- 달러 인덱스(달러의 가치를 보여주는 지수)

- CNN 공포지수(탐욕 공포 지수로 Greed로 수치가 높아지면 매도 타이밍으로 보고 Fear로 수치가 낮아지면 매수타이밍으로 봄)

​

위 지표들을 열심히 보시고 지수가 발표되는 타이밍을 잘 보신다면

미국 투자에 자신감과 그에 따른 좋은 성과가 있을 것 입니니다.

저는 위 지표로만 투자를 이어갔더니 1년 6개월정도 된 현재

25% 이상의 수익률을 내고 있습니다.

미국 금리인하 여부는 주로 다음과 같은 경제 지표들을 종합적으로 고려하여 결정합니다.

1. 인플레이션 지표
  미국의 소비자물가지수( * CPI) 와 개인소비지출( * PCE) 물가지수는
  대표적인 인플레이션 지표로, 물가 상승률을 보여주는 중요한 경제 지표입니다.

  연방준비제도(Fed)는 일반적으로 연간 2% 수준의 물가 상승률을 목표로 삼고 있으며,
  이 두 지표가 2%를 크게 넘지 않거나 오히려 그보다 낮아질 경우,
  경기 둔화를 방지하기 위해 금리 인하 가능성이 높아집니다.

* CPI(소비자물가지수)는 소비자가 구매하는 상품과 서비스의 평균 가격 변동을 매월 측정해 발표하는 지표입니다.
  CPI는 물가의 변화를 나타내는 중요한 경제 지표로, 인플레이션을 판단하고 연준의 금리 정책 결정에  핵심적인 역할을 합니다.

* PCE(Personal Consumption Expenditures 소비자가 구매하는 상품과 서비스의 가격 변동을 측정하는 지표로,
   미국 연방준비제도(Fed)가 물가 안정 목표를 평가할 때 가장 선호하는 인플레이션 지표입니다.

2. 고용 지표
비농업 부문 고용자 수 증감과 실업률은 노동 시장의 건강 상태를 보여줍니다. 고용 증가세가 둔화하거나

실업률이 상승하면 경제 활동이 위축되고 있음을 시사하여 금리 인하의 요인이 될 수 있습니다.
예를 들어, 2024년 11월 고용 지표가 둔화하면서 금리 인하 기대가 커졌습니다. 

3. 경제 성장률
국내총생산(GDP) 성장률은 경제 전반의 성장 속도를 나타냅니다. 성장률이 둔화하면 경기 부양을 위해
금리 인하가 고려될 수 있습니다.

4. 금융 시장 지표
주식 시장의 변동성, 국채 금리, 신용 스프레드 등 금융 시장의 다양한 지표들도 연준의 금리 결정에
영향을 미칩니다. 예를 들어, 금리 선물 시장은 연준의 금리 인하 가능성을 반영하며,
2024년 11월 CPI 발표 이후 연준이 12월에 금리를 0.25%포인트 내릴 확률이 82.8%로 상승하였습니다.


미국 금리인하는 위의 지표들을 토대로 Fed 안에 있는 FRB에서 7명의 이사가
FOMC 회의를 통해 금리 변동에 관해 결정하고 의장(2025년 현재 제롬 파월)이

기자회견에서 금리 변동의 배경과 이유를 설명합니다.

- Fed (Federal Reserve, 연방준비제도): 미국 중앙은행 조직 전체를 의미
- FRB (Federal Reserve Board, 연방 준비이사회): 중앙에서 전략을 짜는 본부와 같은 역할
- FOMC (Federal Open Market Committee, 연방공개시장위원회): 정책 실행을 위한 의사결정을 내리는 운영 위원회

FRB(Federal Reserve Board)의 7명의 이사는 미국 대통령이 임명하고 상원이 승인하지만,
FRB는 국가와 독립적인 기관입니다. 이 독립성 덕분에 정치적 영향에서 벗어나 때로는
은행의 영리 추구가 우선시되는 정책이 결정에 영향을 미칠 가능성도 있습니다.

이는 FRB가 국익과는 다른 관점에서 통화정책(예: 금리 인하)을 결정할 수 있다는 점을 시사하며,
미국 금리인하에 대한 예측 시 중요한 변수로 작용합니다.미국 금리인하 여부를 결정하는 기준은 다음과 같은 경제 지표들을 종합적으로 고려하여 결정합니다.

미국 CPI 발표 일정 은 아래와 같습니다 

이 글을 쓰는 시점을 기준으로,

5월 소비자물가지수(CPI) 의 전문가 컨센서스 전망은

전년 동월 대비 2.5% 상승할 것으로
이는 4월 발표치(2.3%)보다 소폭 상승한 수준입니다.

시장에서 중요하게 보는 근원 CPI(식품·에너지를 제외한 지수) 는
예상 상승률은 2.9% 로,
4월 상승률 2.8% 보다 소폭 상승할 것으로 전망하고있습니다.

일반적으로 CPI 상승은 미국 연방준비제도(Fed)가
금리 인상 가능성을 검토하는 요인으로 작용합니다.

따라서 이번 5월 소비자물가지수 발표 결과가
금리 정책 방향성에 어떤 영향을 줄지,

그리고 시장과 Fed에서는 이에 어떻게 반응할지
관심이 집중되고 있습니다.